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中教股份:素质教育领域O2O教育技术服务商领跑者

时间:2019-04-16来源:三门峡新闻网

  [摘要]

  投资要点:

  面向素质教育的O2O现代教育技术服务领跑者:定位于为基础教育阶段提供素质教育导向的现代教育技术和服务。公司主营业务整体框架清晰,形成现代教育装备、教育信息化和校外科技教育三架马车齐头并进的格局:现代教育装备作为现金奶牛产品,拥有数字星球系统市场领域85%市场占有率,为公司盈利提供保障;教育信息化和校外装备服务作为企业的明星产品,因其巨大的潜在市场空间有望成为公司未来规模和盈利增长点。5年内计划年收入达到7.3亿元,实现净利润1.65亿的目标。

忻州儿童癫痫病医院>  教育技术服务拥有宏大的市场空间,基础教育阶段增速明显:(1)国家教育经费提供3万亿资金支持:全国教育经费总投入2013年超过3万亿,13年间增长近8倍,年均复合增长率达17%。(2)教育信息化投资规模将逾千亿,基础教育阶段未来增速明显。(3)基础教育教育装备市场规模逾200亿。(4)蒲公英计划推动校外教育板块实现快速增长。

  中教股份各业务板块协同发展,未来五年实现稳定持续增长:(1)三大板块深度整合,实施O2O战略:公司2015年签订教育装备板块和教育信息化相结合的订单。(2)教育信息化:

患上癫痫病以后记忆力方面会不会受到影响?  打造主管部门、家校全链条信息化解决方案,预计5年内收入超过2倍增长。(3)教育装备:继续保持主打产品数字星球系统和数字化地理教室的市场领先地位,积极拓展产品线,预计5年内收入增长近2倍。(4)校外教育:通过和国内外知名专家、资源商和科技服务商的合作,快速打造校外教育技术服务商品牌,预计5年内超5倍的收入增长。

  中教股份核心竞争力:(1)业务深度整合:利用信息化业务的平台优势,将教育装备业务和校外业务结合,实现O2O整合;校内装备业务和校外科技教育业务将协同发展,实现线下资源整合。共用营销平台,实现规模扩张和专业发哈尔滨治癫痫病的费用多少展相互促进,实现营销资源整合。(2)教育部门战略合伙对象:精准研究政策导向,紧跟国家政策。2015年公司与教育部基础教育装备实验室建设与实验教学研究中心签署15年的战略合作协。(3)链接全球优质素质教育线下资源:国内顶尖校外教育—创客教育专家设计创客中心联袂设计“教育创客”项目,打造国内素质教育O2O教育技术领先服务商。全球范围内优选优秀合作伙伴,全球知名科技教育企业以色列S.E.S公司指定公司为独家进口商。(4)技术领先优势:公司参与产品标准制定。2015年计划研发投入1300万,占销售收入6%左右。

  风险因素:教那里治疗癫痫病育政策变化风险,市场竞争格局不确定风险,收入集中在第四季度影响投资者价值判断风险。

  估值分析:2015-2017未来三年预测收入分别2.19/3.16/4.54亿,净利润分别6251/8191万/10590万,EPS分别1.04/1.36/1.76元(不考虑增发情况下),三年年复合增长率30.16%。

  根据公司所在教育技术行业内A股和新三板公司的估值水平,给予公司2015年28-33倍PE估值区间,对应价格29.12-34.32元,对应2016年PE21-25倍区间。

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